全球并购规模首次突破5万亿美元 科技和医疗占最大份额

2021-12-22 04:15 来源:第一财经 原文链接:点击获取

全球并购规模首次突破5万亿美元 科技和医疗占最大份额

作者: 钱童心

[ 企业软件巨头甲骨文宣布将以283亿美元的股权价值以全现金交易收购电子病历公司Cerner。 ]

2021年见证了全球企业的并购大潮。研究机构Dealogic的数据显示, 截至今年12月16日,全球并购交易额增长了63%,首次突破5万亿美元,创下了5.63万亿美元的历史纪录,并远远超过2007年金融危机前4.42万亿美元的纪录。

报告显示,科技和医疗行业占据了并购市场的最大份额。今年最大手笔的交易几乎都集中在科技和医疗行业。

当地时间周一,企业软件巨头甲骨文宣布将以283亿美元的股权价值以全现金交易收购电子病历公司Cerner,这也创下了甲骨文有史以来规模最大的一笔收购交易。该交易预计将于明年完成,甲骨文通过将大量健康数据引入其云服务,可以大幅提升其在医疗保健领域的影响力。

科技通信行业也接连创下并购纪录。今年上半年最大的并购交易来自AT&T与Discovery公司的一笔高达430亿美元的收购交易。上个月,KKR公司宣布对意大利最大的电信运营商 Telecom Italia发起竞购,估值约400亿美元,如果交易成功,这也将是欧洲有史以来最大的私募股权收购。

全球的低利率和高估值推动了并购交易达到前所未有的水平。“企业资产负债表都非常健康,现在仅在美国就有2万亿美元的现金,而且企业仍然可以以历史最低的利率成本获得资金。”摩根大通北美并购联席主管鲁普(Chris Roop)表示。

2021年美国的并购总交易量几乎翻了一番,达到2.61万亿美元,欧洲的交易增长47%至1.26万亿美元,亚太地区的交易增长37%至1.27万亿美元。

本月有消息称,腾讯正准备以110亿美元的估值增持芬兰游戏公司Supercell,这一估值比腾讯最初对Supercell102亿美元的收购估值高出近10%。

奥纬咨询董事合伙人张君毅对第一财经记者表示:“通过收购一些资产,一方面可以对冲货币通胀问题,另一方面也可能在市场上找到一些急于出售的低价资产。”

强劲的全球股票市场也是并购的主要驱动力。摩根士丹利美洲并购联席主管迈尔斯(Tom Miles)表示:“当股价高企时,通常是由于积极的经济前景以及对CEO的信心所导致。”

花旗集团欧洲、中东和非洲银行资本市场顾问主席Luigi de Vecchi表示:“投资者正在以前所未有的速度部署现金,这意味着在全球范围内,资产估值已达到历史最高水平。问题是现在支付的价格是否可持续。”

企业和投资者正急于在可能到来的加息潮之前签署交易。美联储已经表示,明年将提高利率以对抗飙升的通胀,人们普遍预计借贷成本将在未来几个月内小幅上升。但有投行认为,利率上升并不会影响全球并购潮的大势所趋。

此外,全球对于特殊目的收购(SPAC)上市的需求也导致了并购数量的激增。尽管存在种种不利因素,但近期SPAC市场又重新火热。瑞银欧洲、中东和非洲并购主管贝克(Philipp Beck)表示:“凭借私募股权和SPAC交易的增长,我们预计全球并购势头将持续至2022年。”

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